Een gespreide whiskyportefeuille.
Een portefeuille Schotse whisky hoeft niet afhankelijk te zijn van één vat of één fles. Spreiding verdeelt de blootstelling over meerdere dimensies.
Zes manieren om blootstelling te spreiden
Vaten en zeldzame flessen, meerdere producenten, een reeks jaargangen en gespreide looptijden.
Type bezit
Vaten en zeldzame flessen gedragen zich verschillend.
Distilleerderij
Blootstelling verspreid over meerdere producenten.
Leeftijd en jaargang
Een reeks distillatiejaren en leeftijden.
Rijpingsstadium
Verschillende fasen van de rijpingscurve.
Aanhoudperiode
Gespreide looptijden en exitmomenten.
Marktsegment
Vraag van verschillende groepen: verzamelaars en handel.
Eén vat is een positie. Dat geldt ook voor één fles. Vaten en zeldzame flessen gespreid over zeventien distilleerderijen, dat is een portefeuille.
Wij stellen een gespreide portefeuille samen en kennen die toe aan de belegger.
Onderstaand voorbeeld laat zien hoe een portefeuille kan worden samengesteld.
Twee mechanismen, één portefeuille
Vaten zorgen voor de lange ontwikkeling, flessen voor afleesbare marktwaarde en de mogelijkheid om eerder te verkopen.
Gespreide rijping
Verschillende bottelleeftijden zorgen ervoor dat exitmomenten na elkaar ontstaan, in plaats van dat de hele portefeuille tegelijk rijpt.
Zeventien namen in één voorbeeldportefeuille
Verspreid over Speyside, Islay, de Highlands en de Lowlands, inclusief gesloten en stilgevallen distilleerderijen.
Uitsluitend een illustratief voorbeeld. Distilleerderijen, wegingen en bottelleeftijden verschillen per portefeuille en worden door ons samengesteld. Niets op deze pagina is een aanbod of beleggingsadvies.
Vaten en flessen werken als twee aparte mechanismen in de portefeuille.
Vaten
Een levend product. Waarde bouwt zich op door rijping, schaarste en beheer over drie tot vier decennia, en wordt gerealiseerd in het bonded warehouse.
Flessen
Een afgerond product. Het karakter ligt vast bij het bottelen, de waarde is afleesbaar aan veilingdata, en de positie is beter verhandelbaar.
Hoe een allocatie wordt opgebouwd
Onze portefeuilles kennen een standaardweging van circa 80% vaten en 20% flessen; die weging kan in de tijd veranderen. Spreiding zit ingebakken in de selectie, van het mandaat tot elke evaluatie.
Mandaat
U kiest de beleggingsvorm en het instapniveau; bedrag en horizon bepalen de omvang van de portefeuille.
Selectie
Vaten en flessen worden geselecteerd op distilleerderij, leeftijd, hout en marktdiepte.
Spreiding
Posities worden verdeeld over producenten, jaargangen en rijpingsstadia.
Evaluatie
De portefeuille wordt geherwaardeerd en herverdeeld naarmate vaten rijpen en exitmomenten zich voordoen.
Verder met whisky als belegging
Van de twee soorten bezit zelf tot rendement en risico’s in de praktijk.
Hoe het werkt
Van eerste gesprek tot uiteindelijke exit, stap voor stap.
→
Eigendom en opslag
Wat u bezit, op wiens naam, en hoe het in Schotland wordt bewaard.
→
Waarde en rendement
Hoe waarde zich in de tijd opbouwt, en hoe wij daarover rapporteren.
→
Risico’s
Illiquiditeit, waardering, opslag en marktrisico, helder uitgelegd.
→
Waarom Schotse whisky
Productiebeperkingen, lange rijping en aanhoudende wereldwijde vraag: waarom Schotse whisky past bij beleggers die fysiek bezit zoeken.
→
Vaten whisky
Een levend bezit dat zich in het hout ontwikkelt, waarbij rijping deel uitmaakt van het rendement.
→
Past whisky in uw portefeuille?
Spreek met Boris Postma over de plaats van whisky naast uw andere beleggingen en over de risico’s.
